Влияние уровня внешней задолженности коммерческих банков на устойчивость банковского сектора России

Привлечение внешнего финансирования позволяет экономическим агентам увеличивать объем средств и снижать стоимость заимствования, что стимулирует инвестиции, потребление и рост ВВП. Тем не менее, опыт недавних кризисов (азиатский кризис 1997 г., кризис в странах Латинской Америки в 2002 гг.) свидетельствует о том, что активные внешние заимствования существенно увеличивают риски для экономики. При этом многие финансовые кризисы часто возникали в условиях, когда внешняя задолженность страны в целом оставалась на низком уровне, однако имели место дисбалансы в отдельных секторах и в структуре долга. В силу ряда причин банки оказываются более уязвимыми к возможным шокам, чем нефинансовые предприятия. Привлечение иностранных заимствований заключает в себе как выгоды, так и риски, и окончательный эффект для экономики и банковского сектора во многом зависит от того, оптимален ли выбранный уровень внешнего долга, эффективно ли банки управляют рисками. В таких условиях все более актуальной становится проблема оценки рисков и определения приемлемого уровня внешних заимствований банков.

Целью настоящего исследования является оценка устойчивости банковского сектора РФ при текущем уровне внешней задолженности банков, а также определение возможностей и условий дальнейшего увеличения внешнего долга с точки зрения минимизации подверженности банков негативному воздействию стрессовых факторов. Научной новизной работы является использование стресс-тестирования для анализа проблемы внешней задолженности российских коммерческих банков.

Настоящее исследование состоит из двух этапов. Сначала проводится стресс-тестирование банковского сектора при текущем уровне внешнего долга (20,2% по отношению к пассивам кредитных организаций на 01.10.2007). При проведении стресс-тестирования используется методика сценарного анализа, и оцениваются основные виды риска: процентный, валютный, кредитный и риск ликвидности. Стресс-сценарий предполагает снижение цены на нефть до 40 долл./баррель, ослабление курса рубля к основным мировым валютам на 22%, рост процентных ставок на 4 п.п. На втором этапе предполагается, что банки привлекли дополнительные внешние займы, в результате чего доля внешнего долга в пассивах увеличилась до 30%. Считаем, что банки направят эти средства на кредитование компаний и физических лиц в той же пропорции, в какой эти статьи активов соотносятся на данный момент. При этом рассматриваем два варианта структуры привлечения и размещения средств. В первом случае банки привлекают средства в виде кредитов зарубежных банков в иностранной валюте и размещают их также в иностранной валюте. Во втором случае банки выпускают еврооблигации в иностранной валюте, однако кредиты выдают как в иностранной валюте, так и в рублях. Для обоих вариантов проводится стресс-тестирование, определяются возможности по сокращению рисков. Анализ строится на основании статистических данных Банка России по внешнему долгу (“Платежный баланс и внешний долг РФ”) и по коммерческим банкам (Обзор банковского сектора, Бюллетень банковской статистики), а также на основании агрегированных автором балансовых данных банков по форме 101 и статистики Cbonds (www.cbonds.ru). Параметры стресс-сценария определяются в результате эконометрического исследования и международных сопоставлений (Южная Корея, Польша).

Сатьи по теме:

Вторая группа проблем в ИЖК
Исследование методологических аспектов кредитной политики государства в сфере ипотечного жилищного кредитования позволило перейти ко второй группе проблем, заключающихся в обосновании теоретических положений о ее роли в социально-экономическом развитии страны. Методологическими посылками исследова ...

Организация деятельности фондовой биржи
Фондовая биржа - это постоянно функционирующий рынок, на котором осуществляется торговля ценными бумагами. Зарождение фондовой биржи, на которой первоначально обращались торговые векселя, относится к XV в. в г. Брюгге (Голландия, ныне – Бельгия), где купцы различных стран собирались для торговли ...

Виды банков
Сегодня во всех развитых народных хозяйствах существуют двухступенчатые банковские системы: Центральный банк является эмиссионным банком и осуществляет еще другие важные функции. Наряду с этим существуют «коммерческие банки с различным по своей широте ассортиментом («дифференцированная универсальн ...