Влияние уровня внешней задолженности коммерческих банков на устойчивость банковского сектора России

Привлечение внешнего финансирования позволяет экономическим агентам увеличивать объем средств и снижать стоимость заимствования, что стимулирует инвестиции, потребление и рост ВВП. Тем не менее, опыт недавних кризисов (азиатский кризис 1997 г., кризис в странах Латинской Америки в 2002 гг.) свидетельствует о том, что активные внешние заимствования существенно увеличивают риски для экономики. При этом многие финансовые кризисы часто возникали в условиях, когда внешняя задолженность страны в целом оставалась на низком уровне, однако имели место дисбалансы в отдельных секторах и в структуре долга. В силу ряда причин банки оказываются более уязвимыми к возможным шокам, чем нефинансовые предприятия. Привлечение иностранных заимствований заключает в себе как выгоды, так и риски, и окончательный эффект для экономики и банковского сектора во многом зависит от того, оптимален ли выбранный уровень внешнего долга, эффективно ли банки управляют рисками. В таких условиях все более актуальной становится проблема оценки рисков и определения приемлемого уровня внешних заимствований банков.

Целью настоящего исследования является оценка устойчивости банковского сектора РФ при текущем уровне внешней задолженности банков, а также определение возможностей и условий дальнейшего увеличения внешнего долга с точки зрения минимизации подверженности банков негативному воздействию стрессовых факторов. Научной новизной работы является использование стресс-тестирования для анализа проблемы внешней задолженности российских коммерческих банков.

Настоящее исследование состоит из двух этапов. Сначала проводится стресс-тестирование банковского сектора при текущем уровне внешнего долга (20,2% по отношению к пассивам кредитных организаций на 01.10.2007). При проведении стресс-тестирования используется методика сценарного анализа, и оцениваются основные виды риска: процентный, валютный, кредитный и риск ликвидности. Стресс-сценарий предполагает снижение цены на нефть до 40 долл./баррель, ослабление курса рубля к основным мировым валютам на 22%, рост процентных ставок на 4 п.п. На втором этапе предполагается, что банки привлекли дополнительные внешние займы, в результате чего доля внешнего долга в пассивах увеличилась до 30%. Считаем, что банки направят эти средства на кредитование компаний и физических лиц в той же пропорции, в какой эти статьи активов соотносятся на данный момент. При этом рассматриваем два варианта структуры привлечения и размещения средств. В первом случае банки привлекают средства в виде кредитов зарубежных банков в иностранной валюте и размещают их также в иностранной валюте. Во втором случае банки выпускают еврооблигации в иностранной валюте, однако кредиты выдают как в иностранной валюте, так и в рублях. Для обоих вариантов проводится стресс-тестирование, определяются возможности по сокращению рисков. Анализ строится на основании статистических данных Банка России по внешнему долгу (“Платежный баланс и внешний долг РФ”) и по коммерческим банкам (Обзор банковского сектора, Бюллетень банковской статистики), а также на основании агрегированных автором балансовых данных банков по форме 101 и статистики Cbonds (www.cbonds.ru). Параметры стресс-сценария определяются в результате эконометрического исследования и международных сопоставлений (Южная Корея, Польша).

Сатьи по теме:

Пути развития банковской системы России
Важную роль в формировании современного конкурентоспособного банковского сектора, соответствующего стратегическим интересам российской экономики, была призвана сыграть “Стратегия развития банковского сектора Российской Федерации на период до 2008 года”. Главным результатом ее реализации должно был ...

Структура управления Банка Развития Казахстана
Корпоративное управление (англ. corporate governance) — система взаимодействия между акционерами и руководством компании (акционерного общества, корпорации), включая её совет директоров, а также с другими заинтересованными лицами, с помощью которой реализуются права акционеров; комплекс механизмов ...

Планирование структуры пассивных операций банка и невзвешенной стоимости ресурсов
Планирование структуры пассивных операций и процентных расходов банка осуществляется аналогично планированию структуры активных операций и их доходности. Анализ структуры пассивных операций проводится в соответствии со следующими критериями. ■ Привлеченные ресурсы банка должны базироваться ...