Понятие рынка ценных бумаг и его место в сфере финансирования экономики

Экономический рост в долговременном периоде может быть обеспечен с помощью создания новых производственных мощностей и совершенствования техники и технологии производства. Это становится возможным, когда общество имеет сбережения (превышение дохода над потреблением).

У части хозяйствующих субъектов доходы превышают затраты и образуются сбережения. Если эти средства не используются на развитие производства, то они оказываются временно свободными. Также сбережения образуются у населения. И часть средств тоже оказывается временно свободными.

В тоже время другие предприятия и другая часть населения, а также государство нуждается в дополнительных средствах. Таким образом возникает финансовый рынок, где деньги совершают самостоятельной движение независимо от движения товаров и услуг.

Движение свободных денежных средств осуществляется по каналам финансового рынка, основным назначением которого является обеспечение превращения сбережений в инвестиции. Финансовый рынок состоит из двух основных частей:

Рынок банковских кредитов.

Банки аккумулируют временно свободные средства физических и юридических лиц, выплачивая за привлеченные средства определенный процент, а затем предоставляют кредиты заемщикам под более высокий процент.

2) Рынок ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг – это совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг как инструментов финансирования и развития экономики.

На рынке ценных бумаг товаром являются ценные бумаги. Виды ценных бумаг в мире чрезвычайно разнообразны. Их принято разделять по тому или иному признаку. Ценные бумаги классифицируются по эмитентам, времени обращения, уровню риска, способу выплаты дохода, территориям и др.

По эмитентам ценные бумаги делятся на частные, государственные и международные. Частные ценные бумаги выпускают нефинансовые корпорации и кредитно-финансовые институты (например, банки, страховые компании). Государственные ценные бумаги эмитируются как центральным правительством, так и местными органами власти. Международные ценные бумаги различаются по эмитентам, срокам обращения, валюте и др.

Эмитентами ценных бумаг могут быть как юридические лица, так и органы исполнительной власти или органы местного самоуправления, несущие от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению закрепленных ими прав. В зависимости от перехода прав на них и их осуществление ценные бумаги делятся на именные и на предъявителя. Именные эмиссионные ценные бумаги выписываются на определенного владельца, переход прав на такие ценные бумаги и осуществление закрепленных ими прав требуют обязательной идентификации владельца. Эмиссионные ценные бумаги на предъявителя не требуют для выполнения прав идентификации владельца, и права, удостоверенные этой ценной бумагой, передаются другому лицу путем простого вручения.

Также различают документарные и бездокументарные ценные бумаги. В настоящее время ценные бумаги в основном существуют в виде записей на счетах, которые ведутся на магнитных и других носителях информации. При покупке таких ценных бумаг владельцу выдается сертификат, удостоверяющий право собственности на приобретенную ценную бумагу.

Поскольку права владельцев ценных бумаг при совершении операции и порядок подтверждения этих прав бывают различны, существуют долговые, долевые и производные ценные бумаги.

Субъекты (участники) рынка ценных бумаг - это физические лица или организации, которые продают или покупают ценные бумаги или обслуживают их оборот и расчеты по ним, т.е. вступают между собой в экономические отношения по поводу ценных бумаг.

Существуют следующие основные группы участников рынка ценных бумаг:

Эмитенты.

Это юридическое лицо, органы исполнительной власти или органы местного самоуправления, несущие от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных ими.

Инвесторы.

Это юридическое или физическое лицо, которое вкладывает свой реальный капитал от своего имени в ценные бумаги.

Фондовые посредники.

Это профессиональные участники рынка ценных бумаг, обеспечивающие связь между эмитентами и инвесторами на рынке ценных бумаг.

Организации, обслуживающие рынок ценных бумаг.

Сатьи по теме:

Коммерческие и другие банки
Коммерческие банки в Великобритании называются депозитными банками. Они составляют основу банковской системы. Большая часть операций депозитных банков сосредоточена в 6 лондонских клиринговых банках. Они называются так потому, что являются членами Лондонской клиринговой палаты. Доминируют четыре: ...

Функции банков
Основными функциями коммерческих банков являются: - мобилизация временно свободных денежных средств и превращение их в капитал; - кредитование предприятий, государства и населения; - выпуск кредитных денег; - осуществление расчетов и платежей в хозяйстве; - эмиссионно - учредительская функция ...

Понятие и структура современной кредитно-денежной системы
Финансовые и кредитные методы государственного регулирования экономики при их рассмотрении в комплексе образуют денежно кредитную политику государства; под ней понимается «совокупность мер экономического регулирования денежного обращения и кредита, направленных на обеспечение устойчивости экономич ...