Оценка эффективности привлечения заемного капитала для предприятия

Финансы » Взаимоотношения коммерческого банка и предприятий » Оценка эффективности привлечения заемного капитала для предприятия

Страница 2

В целом сделку возвратного лизинга можно сравнить с выдачей кредита под залог. Только для лизингополучателя расходы по лизинговому договору, как правило, ниже, чем проценты по банковским кредитам. К тому же за счет оптимизации налогообложения сделка возвратного лизинга может быть для клиента выгоднее, чем кредит. Для заключения договора возвратного лизинга не требуется предъявлять бухгалтерские балансы и прочие документы, которые обычно требуют банки для выяснения платежеспособности своих клиентов. Также при заключении обычного договора лизинга лизингополучатель часто должен оплатить до 30% от стоимости лизингового имущества. Иногда организации не могут найти подобные средства.

В приведённом ниже примере сравнивается возможность предприятия самостоятельно получить банковский кредит для приобретения основных средств и возможность приобретения этих же основных средств посредством лизинга при тех же условиях банковского кредита, но для лизинговой компании. Допустим Русь-банк предоставляет кредит на 3 года, срок амортизации принят 10 лет (срок полезного использования основных средств, наиболее часто использующихся в лизинговых схемах).

Исходные данные для сравнительного анализа:

Базовая стоимость оборудования - сумма кредита – 5 000 000,00 рублей.

Процентная ставка по кредиту - 16 % годовых .

Срок финансирования и срок лизинга - 3 года .

Срок амортизации при кредите - 10 лет .

Погашение тела кредита - ежемесячными равномерными платежами с начислением процентов на оставшуюся часть.

Ставки налогов:

Налог на прибыль - 24 %; Налог на имущество - 2,2 %; НДС - 18 %

Дополнительные параметры при лизинге:

Ставка комиссии лизингового центра (для указанной суммы проекта) - 7% годовых. Процентная ставка по кредиту, выставляемая в качестве компенсации - 16% годовых.

В состав лизинговых платежей включается компенсация налога на имущество лизинговой компании в рамках проекта из расчёта ускоренной амортизации за срок договора лизинга.

Авансовый платёж по договору лизинга равен 0 рублей.

Расчёты показывают следующие расходы предприятия:

КРЕДИТ:

Погашение кредита: 5 000 000,00 рублей.

Начисленные проценты: 1 235 555,54 рублей

Налог на имущество предприятия за срок кредита: 239 214,15 рублей.

На момент полного погашения кредита сумма начисленной амортизации составит: 1 260 681,36 рублей.

Сумма начисленных процентов по кредиту, начисленного налога на имущество предприятия и начисленной амортизации на данное оборудование уменьшает налогооблагаемую базу по налогу на прибыль и составляет: 2 735 451,05 рублей. Таким образом, экономия по налогу на прибыль составит: 656 508,25 рублей, а в сумме с НДС равным 762 711,87 рублей, образовавшимся при покупке оборудования, даёт экономию средств предприятия по налогам в размере: 1 419 220,12 рублей.

Таблица 15 - Сравнение затрат предприятия при приобретении оборудования за счёт привлечённого кредита в коммерческом банке и по схеме лизинга

1

Стоимость оборудования с НДС, руб.

5 000 000,00

2

Авансовый платёж, учитываемый в схеме лизинга

0,00%

3

Сумма авансового платежа с НДС, руб.

-

4

Тр. Налог, Постановка на учёт в ГИБДД и таможенные сборы (если есть), руб.

-

КРЕДИТ БАНКА

5

Величина кредита, руб. (1 - 3 + 4)

5 000 000,00

6

Срок кредита, мес.

36

7

Проценты по кредиту банка

16,00%

8

Начисленные проценты за исследуемый срок (начисление на остаток), руб.

1 235 555,54

9

Итого: (5 + 8)

6 235 555,54

10

НДС к зачёту при покупке оборудования, руб.

762 711,87

11

Налог на имущество предприятия за исследуемый срок, руб.

239 214,15

12

Начисленная амортизация за исследуемый срок (без ускоренной амортизации), руб.

1 260 681,36

13

Сумма уменьшения налогооблагаемой базы по налогу на прибыль, руб. ( 8 + 11 + 12)

2 735 451,05

14

Экономия по налогу на прибыль, руб. ( 13 х 0,24)

656 508,25

15

Сумма, уменьшающая расходы предприятия по налогам, руб. ( 10 + 14 )

1 419 220,12

16

Итого: Затраты предприятия при кредитной схеме, руб. ( 3 + 9 + 11 - 15 )

5 055 549,57

17

ЛИЗИНГ

18

Сумма всех платежей по договору лизинга, руб.

7 184 357,44

19

НДС к зачёту с сумм лизинговых платежей, руб.

1 095 918,92

20

Сумма уменьшения налогооблагаемой базы по налогу на прибыль, руб. ( 17 - 18 )

6 088 438,52

20

Экономия по налогу на прибыль, руб. ( 19 х 0,24)

1 461 225,24

21

Сумма, уменьшающая расходы предприятия по налогам, руб. ( 18 + 20 )

2 557 144,16

22

Итого: Затраты предприятия при схеме лизинга, руб. ( 17 - 21)

4 627 213,28

23

Экономия средств предприятия при схеме лизинга, руб. ( 22 - 16 )

428 336,29

24

Экономия при схеме лизинга в % от стоимости объекта ( 23 / ( 1 + 4) ) х 100%

8,567%

Страницы: 1 2 3

Сатьи по теме:

Учёт капитала ОАО “Халык Банк Кыргызстан”
Открытое акционерное общество «Халык Банк Кыргызстан» образован после приобретения 100 процентов акций АООТ «Кайрат Банк», одним из лидеров банковского рынка Республики Казахстан АО «Народный Банк Казахстана» (Свидетельство о государственной перерегистрации юридического лица за № 076929 серия ГПР ...

Методологические подходы к оценке банковских рисков на фондовом рынке
Для рыночной и переходной к рыночной экономики характерен определенный уровень нестабильности финансовой системы в целом. Предопределенная конкурентной средой, неустойчивыми, динамичными потребительскими предпочтениями, быстрым обновлением ассортимента услуг, востребованностью инновационных проект ...

Сущность банковского антикризисного менеджмента
Термин «антикризисное управление (менеджмент)» возник сравнительно недавно. Считается, что причина его появления это возникновение большого количества предприятий, находящихся на грани банкротства. Развитие каждой банковской системы необратимо сталкивается с проблемой выхода их кризисного состоя ...

Навигация

Copyright © 2025 - All Rights Reserved - www.qupack.ru