Расчет весовых коэффициентов

Доля стоимости i-ых Акций в суммарной стоимости всех Акций (далее – Удельный вес) рассчитывается по следующей формуле (4):

Обозначения:

Wghti – Удельный вес i-ых Акций;

Pi – цена i-ой Акции;

Qi – общее количество i-тых Акций;

Сi – коэффициент, ограничивающий долю капитализации i-ой акции (весовой коэффициент);

Wi

– поправочный коэффициент, учитывающий количество i-ых Акций в свободном обращении (коэффициент free-float);

N – количество Акций.

Удельный вес Акций одного эмитента рассчитывается как сумма Удельных весов Акций всех категорий данного эмитента.

В целях ограничения влияния Акций отдельных эмитентов на значение Индекса:

Удельный вес Акций каждого эмитента на день составления списка Акций не должен превышать 15% (S=15%).

Удельный вес Акций каждого эмитента на день, следующий за датой вступления в силу нового списка Акций, не должен превышать 30% (S=30%).

Удельный вес Акций каждого эмитента на каждый момент расчета значения Индекса не должен превышать 50% (S=50%).

В целях обеспечения соблюдения ограничений рассчитываются коэффициенты, ограничивающие долю капитализации i-ой Акции (весовые коэффициенты) (Сi), которые пересматриваются по следующему алгоритму:

Рассчитываются доли стоимости Акций j-ого эмитента без ограничивающих коэффициентов Сi (5):

, ,

обозначения:

Sj – доля стоимости Акций j-ого эмитента без ограничивающих коэффициентов Сi;

N – количество эмитентов Акций;

MCapj – стоимость Акций j-ого эмитента.

,

обозначения:

Ppj – цена Акции p-той категории j-ого эмитента

Qpj – общее количество Акций p-той категории j-ого Эмитента

Wpj – коэффициент free-float Акций p-той категории j-ого эмитента

p – категория Акций одного эмитента, учитываемых при расчете Индекса.

Определяется количество ограничиваемых эмитентов (M), доля стоимости Акций которых превышает предельно допустимую величину S.

Если ограничиваемых эмитентов нет (M = 0), то для каждой i-ой Акции ограничивающий коэффициент Сi = 1.

Если существуют эмитенты, доля стоимости Акций которых превышает допустимую величину S (M > 0), то определяется значение вспомогательной величины , характеризующей допустимый размер капитализации для ограничиваемых эмитентов, по следующей формуле (6):

,

где величина рассчитывается только по Акциям эмитентов, доля стоимости которых не превышает предельно допустимую величину S.

Рассчитываются новые доли стоимости Акций каждого эмитента () по формуле расчета доли стоимости (5). Причем для ограничиваемых эмитентов значение MCapj принимается равным значению X, а для всех остальных эмитентов значение MCapj определяется по формуле.

Сатьи по теме:

Лицензирование банковской деятельности
КБ имеют право осуществлять банковскую деятельность только после получения банковской лицензии. Лицензирование ограничивает осуществление банковских операций только теми юр. лицами, которые получили согласие на их проведение от уполномоченного органа. Выдача лицензии осуществляется после регистрац ...

Разновидности документов, удостоверяющих передачу суммы займа
Документами, удостоверяющих передачу суммы займа, являются расписка заемщика и платёжное поручение. Расписка заемщика признается письменным доказательством, подтверждающим заключение договора займа и удостоверяющим передачу заимодавцем денежной суммы. По договору займа одна сторона передает в собс ...

Типы кредитного риска
Кредитный риск определяется в первую очередь как риск экономический, связанный с управлением финансовыми ресурсами. Однако его специфической особенностью, отличающей от других видов экономических рисков, является то, что он зависит от движения кредита (рис. 1.1). Рис. 1.1 Виды банковских креди ...