Расчет весовых коэффициентов

Доля стоимости i-ых Акций в суммарной стоимости всех Акций (далее – Удельный вес) рассчитывается по следующей формуле (4):

Обозначения:

Wghti – Удельный вес i-ых Акций;

Pi – цена i-ой Акции;

Qi – общее количество i-тых Акций;

Сi – коэффициент, ограничивающий долю капитализации i-ой акции (весовой коэффициент);

Wi

– поправочный коэффициент, учитывающий количество i-ых Акций в свободном обращении (коэффициент free-float);

N – количество Акций.

Удельный вес Акций одного эмитента рассчитывается как сумма Удельных весов Акций всех категорий данного эмитента.

В целях ограничения влияния Акций отдельных эмитентов на значение Индекса:

Удельный вес Акций каждого эмитента на день составления списка Акций не должен превышать 15% (S=15%).

Удельный вес Акций каждого эмитента на день, следующий за датой вступления в силу нового списка Акций, не должен превышать 30% (S=30%).

Удельный вес Акций каждого эмитента на каждый момент расчета значения Индекса не должен превышать 50% (S=50%).

В целях обеспечения соблюдения ограничений рассчитываются коэффициенты, ограничивающие долю капитализации i-ой Акции (весовые коэффициенты) (Сi), которые пересматриваются по следующему алгоритму:

Рассчитываются доли стоимости Акций j-ого эмитента без ограничивающих коэффициентов Сi (5):

, ,

обозначения:

Sj – доля стоимости Акций j-ого эмитента без ограничивающих коэффициентов Сi;

N – количество эмитентов Акций;

MCapj – стоимость Акций j-ого эмитента.

,

обозначения:

Ppj – цена Акции p-той категории j-ого эмитента

Qpj – общее количество Акций p-той категории j-ого Эмитента

Wpj – коэффициент free-float Акций p-той категории j-ого эмитента

p – категория Акций одного эмитента, учитываемых при расчете Индекса.

Определяется количество ограничиваемых эмитентов (M), доля стоимости Акций которых превышает предельно допустимую величину S.

Если ограничиваемых эмитентов нет (M = 0), то для каждой i-ой Акции ограничивающий коэффициент Сi = 1.

Если существуют эмитенты, доля стоимости Акций которых превышает допустимую величину S (M > 0), то определяется значение вспомогательной величины , характеризующей допустимый размер капитализации для ограничиваемых эмитентов, по следующей формуле (6):

,

где величина рассчитывается только по Акциям эмитентов, доля стоимости которых не превышает предельно допустимую величину S.

Рассчитываются новые доли стоимости Акций каждого эмитента () по формуле расчета доли стоимости (5). Причем для ограничиваемых эмитентов значение MCapj принимается равным значению X, а для всех остальных эмитентов значение MCapj определяется по формуле.

Сатьи по теме:

Роль кредитных отношений в экономике
Роль кредита как экономической категории – это результат функционирования кредитных отношений. Она имеет объективную природу и характеризует конкретное проявление функций кредита в сложившихся социально-экономических условиях. В условиях планово-административного управления экономикой кредит зача ...

Повышение эффективности операций с ценными бумагами
Сформулируем следующие базовые стратегии управления портфелем еврооблигаций: · рискованная, · консервативная, · минимального риска Рискованная стратегия. Основная задача: получение дохода, существенно превышающего уровень ставок валютных банковских депозитов. Рекомендуемый минимальный срок и ...

Правовое регулирование инвестиционной деятельности
Использование свободных средств страховых организаций имеет значение не только для национальной экономики, но и для самой организации. Вопрос об эффективном размещении страховых резервов имеет важное значение для поддержания платежеспособности организации и ее способности отвечать по своим обязате ...