Расчет весовых коэффициентов

Доля стоимости i-ых Акций в суммарной стоимости всех Акций (далее – Удельный вес) рассчитывается по следующей формуле (4):

Обозначения:

Wghti – Удельный вес i-ых Акций;

Pi – цена i-ой Акции;

Qi – общее количество i-тых Акций;

Сi – коэффициент, ограничивающий долю капитализации i-ой акции (весовой коэффициент);

Wi

– поправочный коэффициент, учитывающий количество i-ых Акций в свободном обращении (коэффициент free-float);

N – количество Акций.

Удельный вес Акций одного эмитента рассчитывается как сумма Удельных весов Акций всех категорий данного эмитента.

В целях ограничения влияния Акций отдельных эмитентов на значение Индекса:

Удельный вес Акций каждого эмитента на день составления списка Акций не должен превышать 15% (S=15%).

Удельный вес Акций каждого эмитента на день, следующий за датой вступления в силу нового списка Акций, не должен превышать 30% (S=30%).

Удельный вес Акций каждого эмитента на каждый момент расчета значения Индекса не должен превышать 50% (S=50%).

В целях обеспечения соблюдения ограничений рассчитываются коэффициенты, ограничивающие долю капитализации i-ой Акции (весовые коэффициенты) (Сi), которые пересматриваются по следующему алгоритму:

Рассчитываются доли стоимости Акций j-ого эмитента без ограничивающих коэффициентов Сi (5):

, ,

обозначения:

Sj – доля стоимости Акций j-ого эмитента без ограничивающих коэффициентов Сi;

N – количество эмитентов Акций;

MCapj – стоимость Акций j-ого эмитента.

,

обозначения:

Ppj – цена Акции p-той категории j-ого эмитента

Qpj – общее количество Акций p-той категории j-ого Эмитента

Wpj – коэффициент free-float Акций p-той категории j-ого эмитента

p – категория Акций одного эмитента, учитываемых при расчете Индекса.

Определяется количество ограничиваемых эмитентов (M), доля стоимости Акций которых превышает предельно допустимую величину S.

Если ограничиваемых эмитентов нет (M = 0), то для каждой i-ой Акции ограничивающий коэффициент Сi = 1.

Если существуют эмитенты, доля стоимости Акций которых превышает допустимую величину S (M > 0), то определяется значение вспомогательной величины , характеризующей допустимый размер капитализации для ограничиваемых эмитентов, по следующей формуле (6):

,

где величина рассчитывается только по Акциям эмитентов, доля стоимости которых не превышает предельно допустимую величину S.

Рассчитываются новые доли стоимости Акций каждого эмитента () по формуле расчета доли стоимости (5). Причем для ограничиваемых эмитентов значение MCapj принимается равным значению X, а для всех остальных эмитентов значение MCapj определяется по формуле.

Сатьи по теме:

Расчёт показателей российского рынка факторинга
Объем рынка факторинга по итогам 2011 года составил 882 млрд. рублей. Расчёт проводим согласно методике ассоциации факторинговых компаний (АФК). Статистические показатели деятельности российских Факторов для расчёта также были собраны АФК. Разработанная АФК анкета была направлена 73 организациям, ...

Общая характеристика банковской системы Республики Молдова
Банк - это организация, созданная для привлечения денежных средств и размещения их от своего имени на условиях возвратности, платности и срочности. В законе о Финансовых учреждениях даётся следующее определение «Банк - финансовое учреждение, принимающее от физических или юридических лиц депозиты ...

Условия предоставления кредита
Потребительский кредит обычно выдается физическим лицам в короткие сроки без обеспечения или поручителей, поэтому представляет для банков более высокий риск, чем скажем, выдача автокредита, по которому залогом выступает приобретенный на заемные деньги автомобиль. В этой связи, прежде чем выдать кр ...