Анализ движения срочных средств

Движение срочных средств обычно описывают с помощью разрывов ликвидности:

, (1)

где A(t,w) — активы, которые имеют на момент времени t срок до погашения, принадлежащий w-й временной корзине;

L(t,w) - пассивы, которые имеют на момент времени, t срок до погашения, принадлежащий w-й временной корзине;

t - момент времени;

w - временная корзина.

Источниками возникновения срочных требований и обязательств являются договора, заключение которых может быть инициировано клиентами или банками-контрпартнерами. Операции, проведенные согласно этим договорам, условно назовем экзогенными, т.е. «рожденными» вне банка. Примером экзогенных операций являются кредитные и депозитные операции. Среди возможных параметров (объемов и сроков) договора, которые предлагаются банком, клиент выбирает наиболее близкие к требуемым параметрам.

Существуют также другие виды срочных договоров, инициатором которых выступает сам банк. Их условно назовем эндогенными, т.е. «рожденными» внутри банка. Пример эндогенных срочных операций - размещение и привлечение средств на рынке межбанковских кредитов, покупка ценных бумаг на инвестиции и т.п. Среди возможных параметров (объемов, сроков, ставок) договора, которые предлагаются рынком, банк выбирает наиболее близкие к своим целевым параметрам. К таким операциям можно отнести и операции, срок уплаты по которым установил сам банк, хотя по своей природе они не имеют конкретных сроков платежей. Например, это операции по оплате: расходов на содержание персонала, других операционных затрат, налога на прибыль, расходов по приобретению помещений, оборудования, товарно-материальных ценностей, которые предусмотрены бюджетом, и т.п.

Учитывая сказанное, все разрывы, связанные со срочными активами и пассивами, а также с приравненными к срочным, могут быть разделены на эндогенные (внутренние) и экзогенные (внешние):

где верхний индекс endo означает разрывы, связанные с эндогенными операциями;

индекс ехо - разрывы, связанные с экзогенными операциями;

нижний индекс nii — разрывы, связанные с получением и уплатой процентов по договорам.

Неопределенность денежных потоков концентрируется в экзогенных операциях. Ведь в большинстве случаев банк заранее не знает ни объемы, ни сроки погашения по этим операциям. Поэтому именно экзогенные операции представляют наибольший интерес.

Отметим, что банки обычно рассчитывают лишь общие разрывы ликвидности. Для выявления же источников неопределенности в денежных потоках целесообразно вести учет срочных операций в разрезе экзогенных (клиентских) и эндогенных (собственных) операций.

Остановимся подробнее на особенностях динамики разрывов, которые порождаются экзогенными операциями, продолжая поиск источников неопределенности срочных операций. Для упрощения записей далее по тексту в формулах верхний индекс endo опущен.

Динамику разрывов ликвидности, связанных со срочными экзогенными требованиями и обязательствами, представим в виде:

, (2)

где g(t,w) — разрывы ликвидности на момент времени t со сроками до погашения, принадлежащими w-й временной корзине, связанные с изменением объемов срочных экзогенных активов и пассивов;

g(t-1,w+1) - разрывы ликвидности, связанные с «пассивной эволюцией» - движением экзогенных требований и обязательств по временным корзинам в соответствии с условиями уже заключенных договоров;

G(t,w) — разрывы ликвидности, которые появились вследствие заключения новых экзогенных договоров на момент времени t со сроками до погашения, принадлежащими w-й временной корзине.

Таким образом, динамика разрывов описывается «пассивной эволюцией», т.е. движением активов и пассивов в соответствии с условиями уже заключенных договоров. Сроки и объемы погашения по этим соглашениям - определенные величины. Неопределенность в разрывах связана с заключением новых договоров. Повторим, что в экзогенных операциях условия определяются не банком, а внешними инициаторами договоров - клиентами и банками-партнерами. Итак, заключение новых договоров является конечным источником неопределенности.

Сатьи по теме:

Особенности и виды форфейтинга
Возникновение форфейтинга началось после II мировой войны. Некоторое количество коммерческих банков Цюриха, которые имели очень богатый опыт по финансированию международной торговли, начали применять данный способ для того, чтобы финансировать закупки зерна странами Западной Европы в Соединенные Ш ...

Проблемы потребительского кредита в РФ
Потребительский кредит предоставляется частным заемщикам как банками, так и торгующими организациями. Основной формой такого кредита выступает банковский кредит. Теоретически и практически выдача кредита заемщику является одним из основных видов деятельности коммерческих банков. На практике главн ...

Направления совершенствования кредитования частных клиентов в ОАО "ОТП-Банк"
Прежде чем приступить к описанию решения необходимо осветить некоторые аспекты анализа, основой которого является качество исходных данных. От этого напрямую зависит качество построенной модели. Чтобы обеспечить его, необходимо придерживаться следующего алгоритма: · Выдвижение гипотезы - предполо ...