Простейшая модель оптимизации портфеля

(17)

Ожидаемая доходность и среднее квадратическое отклонение по оптимальному портфелю равны соответственно:

Важную роль играет так называемая рисковая надбавка . Она будет достаточно большой, если будет велика дисперсия доходности рискового актива или коэффициент будет достаточно мал. Другими словами, рисковая надбавка тем больше, чем больше риск или чем он важнее для инвестора. Если ожидаемая доходность рискового актива не меньше доходности безрискового актива плюс рисковая надбавка (16), то инвестор предпочтет рискнуть и все вложить в рисковый актив. Если же рисковая надбавка настолько велика, что неравенство (16) не выполнено, то инвестор распределяет вложения в безрисковый и рисковый активы согласно формуле (17).

Сатьи по теме:

Выводы
По итогам проведенной работы можно констатировать, что цель работы – показать возможности финансового анализа в управлении банковской деятельностью – достигнута. В процессе достижения цели магистерской работы были изучены теоретические аспекты финансового анализа банковской деятельности, исследова ...

Услуги кредитования коммерческими банками
Российские банки предлагают достаточно широкий набор кредитных продуктов для кредитования: · кредитование коммерческих и производственных программ; · кредитование внешнеторговых операций, в том числе с использованием аккредитивной формы расчетов и гарантий банка; · предэкспортное финансирование ...

Методы оценки кредитоспособности предприятий используемые российскими банками
Методика кредитного анализа инвестиционного проекта. Данная методика (принятая почти во всех коммерческих банках России, занимающихся кредитованием предприятий и организаций) оценки целесообразности предоставления банковского кредита, разработана для определения банками платежеспособности предпри ...