В силу свойств модуля, в итоге имеем, что
Следовательно, в этом случае кривая будет представлять собой два прямых отрезка и (см. рис. 3). Нетрудно увидеть, что, при , и портфель является безрисковой инвестицией с неслучайной доходностью , равной
Это означает, что в рассматриваемой вырожденной ситуации можно подобрать портфель акций таким образом, что риск инвестиций в этот портфель станет нулевым.
Рис. 3. Зависимость кривой «риск-доходность» от коэффициента корреляции
Таким образом, допустимые кривые на плоскости «риск-доходность» являются дугами гиперболы с концами в точках и . Как видно из рисунка, чем меньше коэффициент корреляции по акциям, тем более выпуклой является дуга гиперболы, а значит, тем больше возможностей уменьшить риск по портфелю инвестиций.
Сатьи по теме:
Коммерческие банки
Вторым ярусом банковской системы России, как и других стран, выступают универсальные и специализированные коммерческие банки. В соответствии с российским законодательством банками являются кредитные организации, выполняющие в совокупности такие виды операций, как: привлечение во вклады средств юри ...
Классификация ценных бумаг
Содержанием ценной бумаги являются имущественные права. Имущественные права и ценная бумага, воплощающая в себе данные права, соединены в единое целое. Одно без другого при определении того, какой документ может считаться ценной бумагой, существовать не может. Поэтому такой документ и называется ц ...
Рекламные щиты на улицах
15000
Полиграфическая продукция информативного характера: 1000 шт. по 9 руб.
9000
Открытие и поддержка интернет - сайта
35000
Затраты на интернет
12000
Итого:
117000
Ресурсоемкость данного направления составляет 117 тыс. руб., и будет отнесена напрямую на резу ...