В силу свойств модуля, в итоге имеем, что
Следовательно, в этом случае кривая будет представлять собой два прямых отрезка и
(см. рис. 3). Нетрудно увидеть, что, при
,
и портфель
является безрисковой инвестицией с неслучайной доходностью
, равной
Это означает, что в рассматриваемой вырожденной ситуации можно подобрать портфель акций таким образом, что риск инвестиций в этот портфель станет нулевым.
Рис. 3. Зависимость кривой «риск-доходность» от коэффициента корреляции
Таким образом, допустимые кривые на плоскости «риск-доходность» являются дугами гиперболы с концами в точках и
. Как видно из рисунка, чем меньше коэффициент корреляции по акциям, тем более выпуклой является дуга гиперболы, а значит, тем больше возможностей уменьшить риск по портфелю инвестиций.
Сатьи по теме:
Анализ структуры кредитного портфеля АКБ «Банк Хакасии» и уровня
просроченной задолженности
В настоящее время рост объемов российского потребительского кредитования и, как следствие, рост объемов просрочек по выданным потребительским ссудам, приводит к формированию рынка просроченных обязательств. Рынок долгов в настоящий момент испытывает потребность в аналитических продуктах, позволяющ ...
Правовое регулирование кредитных отношений и
банковской деятельности
Одними из основных источников правовых норм, регулирующих кредитные отношения и банковскую деятельность, являются Гражданский и Уголовный Кодексы Российской Федерации.
Так, согласно п. 1 ст. 819 ГК кредитный договор - это особая, самостоятельная разновидность отношений займа. По своей юридической ...
Понятие и классификация денежных потоков
Денежный поток – это денежные средства, под которыми понимаются депозитные (или текущие) счета и наличные деньги, получаемые банком от всех видов деятельности и расходуемые на обеспечение дальнейшей деятельности. Кроме того, в расчет денежных средств могут приниматься краткосрочные высоколиквидные ...