В силу свойств модуля, в итоге имеем, что
Следовательно, в этом случае кривая будет представлять собой два прямых отрезка и
(см. рис. 3). Нетрудно увидеть, что, при
,
и портфель
является безрисковой инвестицией с неслучайной доходностью
, равной
Это означает, что в рассматриваемой вырожденной ситуации можно подобрать портфель акций таким образом, что риск инвестиций в этот портфель станет нулевым.
Рис. 3. Зависимость кривой «риск-доходность» от коэффициента корреляции
Таким образом, допустимые кривые на плоскости «риск-доходность» являются дугами гиперболы с концами в точках и
. Как видно из рисунка, чем меньше коэффициент корреляции по акциям, тем более выпуклой является дуга гиперболы, а значит, тем больше возможностей уменьшить риск по портфелю инвестиций.
Сатьи по теме:
Понятие и показатели кредитоспособности
В советской экономической литературе практически отсутствовало понятие "кредитоспособность". Такое положение объяснялось ограничением использования товарно-денежных отношений в течение длительного времени, а так же тем, что для кредитных отношений, которые преимущественно развивались в ф ...
Классификация международных бирж
Со времени возникновения первых бирж и до наших дней этот институт прошел серьезные изменения и на данный момент биржи бывают многих видов, в зависимости от признака классификации. Рассмотрим наиболее распространенные признаки и виды бирж на которые они благодаря этим признакам подразделяются.
Та ...
Организационное построение брокерской конторы
Брокерская контора является посредником между клиентами, которые имеют или товар, или деньги. Контора заключает договор с клиентами, в котором оговариваются количество и предельная цена товара (минимальная - при продаже, максимальная - при покупке). Доходы брокерской конторы формируются за счет вз ...