Портфель инвестиций

В силу свойств модуля, в итоге имеем, что

Следовательно, в этом случае кривая будет представлять собой два прямых отрезка и (см. рис. 3). Нетрудно увидеть, что, при , и портфель является безрисковой инвестицией с неслучайной доходностью , равной

Это означает, что в рассматриваемой вырожденной ситуации можно подобрать портфель акций таким образом, что риск инвестиций в этот портфель станет нулевым.

Рис. 3. Зависимость кривой «риск-доходность» от коэффициента корреляции

Таким образом, допустимые кривые на плоскости «риск-доходность» являются дугами гиперболы с концами в точках и . Как видно из рисунка, чем меньше коэффициент корреляции по акциям, тем более выпуклой является дуга гиперболы, а значит, тем больше возможностей уменьшить риск по портфелю инвестиций.

Сатьи по теме:

Понятие и особенности ценных бумаг
Понятие «ценная бумага» является одним из самых спорных в юридической литературе. Как отмечал Г.Ф. Шершеневич, «самое понятие о ценных бумагах не успело до сих пор выясниться ни в жизни, ни в науке, ни в законодательстве». И хотя с момента этого высказывания прошло почти сто лет, оно по-прежнему а ...

Анализ структуры пассивов и активов
Для проведения анализа эффективности деятельности банка составим аналитический баланс активов и пассивов, затем изучим структуру пассивов и активов отдельно и рассчитаем коэффициенты. Исследование структуры баланса коммерческого банка целесообразно начинать с пассива, отражающего источники собств ...

Направления проведения финансового анализа банковской деятельности
В проведении финансового анализа банковской деятельности можно выделить четыре основных направления: Анализ пассивов и активов банка, т.е. анализ источников образования средств банка и направления их расхода; Анализ доходов и расходов банка, т.е. оценка доходной и расходной частей отчета о финан ...