При формировании смешанного инвестиционного портфеля необходимо произвести сравнение итоговых оценочных показателей субпортфелей, по результатам которого инвестиционные ресурсы банка могут быть перераспределены для более эффективной реализации инвестиционного портфеля в целом.
Многообразие факторов риска усложняет процесс получения исходных данных и проведение самой оценки риска. В связи с этим, из возможных методов оценки инвестиционных ценностей необходимо использовать только те методы, которые учитывают многокритериальность и многовариантность влияния различных видов риска на инвестиционные ценности.
В работе предлагается использовать модифицированный метод экспертных оценок, включающий комплекс логических и математических процедур, направленных на получение от специалистов информации, ее анализ и обобщение с целью подготовки и выбора рациональных решений. Сущность данного метода заключается в проведении квалифицированными специалистами интуитивно-логического анализа проблемы с качественной или количественной оценкой суждений и формализованной обработкой результатов.
В рамках данного подхода сделана попытка выработки рациональной схемы оценки эффективности структуры инвестиционных портфелей на примере перспективных инвестиционных портфелей исследуемой кредитной организации АКБ «Мастер-Капитал». Предлагаемый метод предусматривает комплексный подход к оценке эффективности инвестиционного портфеля с выделением объективной и субъективной составляющей.
Анализ включает два этапа: на первом проводится сбор данных экспертных оценок по структуре перспективных инвестиционных портфелей АКБ «Мастер-Капитал» и последующий синтез данных; на втором – анализ показателей аппаратом описательной статистики и вывод сглаженных данных по структуре инвестиционных портфелей.
Учитывая сложность текущей ситуации на российских финансовых рынках, а также необходимость максимально активного включения менеджеров среднего звена в процесс постановки и своевременной коррекции целей, готовность экспертной команды выбрана за основу для концентрации усилий сотрудников банков по выбору объектов инвестирования.
В целях объективной итоговой оценки структуры перспективных инвестиционных портфелей исследуемых кредитных организаций автор использовал усредненное значение среднего, медианы и моды частных показателей:
где
Ai - объем инвестиций в актив i;
Aср - среднее значение экспертных оценок объема инвестиций в актив i;
Am - медиана экспертных оценок объема инвестиций в актив i;
Amd - мода экспертных оценок объема инвестиций в актив i.
Итоговое значение объема инвестиционных портфелей определено по следующей формуле:
где
I - общий объем инвестиций перспективных инвестиционных портфелей кредитных организаций.
Итоговые параметры инвестирования АКБ «Мастер-Капитал» отражены в табл. 3.6.
Экономический эффект от ее внедрения может быть выражен в снижении размера резервных фондов и страховых отчислений, необходимость в которых обусловлена наличием рисков и неопределенностью условий финансового инвестирования. Предложенные алгоритмы могут найти широкое применение во всех кредитных организациях России.
Таблица 3.6
Итоговые параметры инвестирования АКБ «Мастер-Капитал»
Объект инвестирования |
АКБ «Мастер-Капитал» | |
Объем |
Структура, % | |
Еврооблигации |
515,45 |
22,12% |
Государственные ценные бумаги |
298,18 |
12,80% |
Корпоративные ценные бумаги |
1516,36 |
65,08% |
Итого |
2330 |
100 |
Сатьи по теме:
Организация учета ценных
бумаг в коммерческом банке
Бухгалтерский учет приобретения и реализации ценных бумаг производится в соответствии с Порядком бухгалтерского учета вложений в ценные бумаги и операций с ценными бумагами № 302-П.
Приобретение ценных бумаг на бирже отражается в учете проводкой:
- Дт 501, 502, 503, 506, 507 (лицевой счет выпуск ...
Участники лизинга и их функции
К участникам лизинговой операции можно отнести[10]:
· лизингодатель;
· лизингополучатель;
· поставщик; страховщик;
· инвестор; поручитель;
· посредник.
Из всех них основными (прямыми) участниками слывут лизингодатель, лизингополучатель и поставщик. Остальные участники операции называются кос ...
Страховые тарифы
Страховой тариф представляет собой ставку взноса с единицы страховой суммы или объекта страхования. Обычно за единицу страховой суммы принимается 100 рублей (реже 1 руб. или 1000 руб.). С помощью тарифной ставки определяется величина страховой премии, которую страхователь должен заплатить при закл ...