При формировании смешанного инвестиционного портфеля необходимо произвести сравнение итоговых оценочных показателей субпортфелей, по результатам которого инвестиционные ресурсы банка могут быть перераспределены для более эффективной реализации инвестиционного портфеля в целом.
Многообразие факторов риска усложняет процесс получения исходных данных и проведение самой оценки риска. В связи с этим, из возможных методов оценки инвестиционных ценностей необходимо использовать только те методы, которые учитывают многокритериальность и многовариантность влияния различных видов риска на инвестиционные ценности.
В работе предлагается использовать модифицированный метод экспертных оценок, включающий комплекс логических и математических процедур, направленных на получение от специалистов информации, ее анализ и обобщение с целью подготовки и выбора рациональных решений. Сущность данного метода заключается в проведении квалифицированными специалистами интуитивно-логического анализа проблемы с качественной или количественной оценкой суждений и формализованной обработкой результатов.
В рамках данного подхода сделана попытка выработки рациональной схемы оценки эффективности структуры инвестиционных портфелей на примере перспективных инвестиционных портфелей исследуемой кредитной организации АКБ «Мастер-Капитал». Предлагаемый метод предусматривает комплексный подход к оценке эффективности инвестиционного портфеля с выделением объективной и субъективной составляющей.
Анализ включает два этапа: на первом проводится сбор данных экспертных оценок по структуре перспективных инвестиционных портфелей АКБ «Мастер-Капитал» и последующий синтез данных; на втором – анализ показателей аппаратом описательной статистики и вывод сглаженных данных по структуре инвестиционных портфелей.
Учитывая сложность текущей ситуации на российских финансовых рынках, а также необходимость максимально активного включения менеджеров среднего звена в процесс постановки и своевременной коррекции целей, готовность экспертной команды выбрана за основу для концентрации усилий сотрудников банков по выбору объектов инвестирования.
В целях объективной итоговой оценки структуры перспективных инвестиционных портфелей исследуемых кредитных организаций автор использовал усредненное значение среднего, медианы и моды частных показателей:
где
Ai - объем инвестиций в актив i;
Aср - среднее значение экспертных оценок объема инвестиций в актив i;
Am - медиана экспертных оценок объема инвестиций в актив i;
Amd - мода экспертных оценок объема инвестиций в актив i.
Итоговое значение объема инвестиционных портфелей определено по следующей формуле:
где
I - общий объем инвестиций перспективных инвестиционных портфелей кредитных организаций.
Итоговые параметры инвестирования АКБ «Мастер-Капитал» отражены в табл. 3.6.
Экономический эффект от ее внедрения может быть выражен в снижении размера резервных фондов и страховых отчислений, необходимость в которых обусловлена наличием рисков и неопределенностью условий финансового инвестирования. Предложенные алгоритмы могут найти широкое применение во всех кредитных организациях России.
Таблица 3.6
Итоговые параметры инвестирования АКБ «Мастер-Капитал»
Объект инвестирования |
АКБ «Мастер-Капитал» | |
Объем |
Структура, % | |
Еврооблигации |
515,45 |
22,12% |
Государственные ценные бумаги |
298,18 |
12,80% |
Корпоративные ценные бумаги |
1516,36 |
65,08% |
Итого |
2330 |
100 |
Сатьи по теме:
Кредитные карточки
Наиболее распространенным в современных условиях в западных странах есть такой вид банковского потребительского кредита, как кредитование посредством кредитной карточки. Основное преимущество кредитной карты, которая и делает ее чрезвычайно популярной среди населения, является удобство в практичес ...
Личное страхование
Личное страхование выступает формой социальной защиты и укрепления материального благосостояния населения. Его объекты — жизнь, здоровье, трудоспособность граждан.
Договор личного страхования может быть обязательным (в, силу закона) или добровольным; долгосрочным (свыше 1 года и до 13 лет), кратк ...
Порядок отражения бухгалтерских проводок по учету операций
с ценными бумагами
Ценные бумаги отражаются на счетах по учету вложений в ценные бумаги в зависимости от целей их приобретения как:
- оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток (балансовые счета первого порядка: 501 - долговые обязательства, 506 - долевые ценные бумаги). Это ценные бумаги, текущ ...