Повышение эффективности операций с ценными бумагами

Страница 4

При формировании смешанного инвестиционного портфеля необходимо произвести сравнение итоговых оценочных показателей субпортфелей, по результатам которого инвестиционные ресурсы банка могут быть перераспределены для более эффективной реализации инвестиционного портфеля в целом.

Многообразие факторов риска усложняет процесс получения исходных данных и проведение самой оценки риска. В связи с этим, из возможных методов оценки инвестиционных ценностей необходимо использовать только те методы, которые учитывают многокритериальность и многовариантность влияния различных видов риска на инвестиционные ценности.

В работе предлагается использовать модифицированный метод экспертных оценок, включающий комплекс логических и математических процедур, направленных на получение от специалистов информации, ее анализ и обобщение с целью подготовки и выбора рациональных решений. Сущность данного метода заключается в проведении квалифицированными специалистами интуитивно-логического анализа проблемы с качественной или количественной оценкой суждений и формализованной обработкой результатов.

В рамках данного подхода сделана попытка выработки рациональной схемы оценки эффективности структуры инвестиционных портфелей на примере перспективных инвестиционных портфелей исследуемой кредитной организации АКБ «Мастер-Капитал». Предлагаемый метод предусматривает комплексный подход к оценке эффективности инвестиционного портфеля с выделением объективной и субъективной составляющей.

Анализ включает два этапа: на первом проводится сбор данных экспертных оценок по структуре перспективных инвестиционных портфелей АКБ «Мастер-Капитал» и последующий синтез данных; на втором – анализ показателей аппаратом описательной статистики и вывод сглаженных данных по структуре инвестиционных портфелей.

Учитывая сложность текущей ситуации на российских финансовых рынках, а также необходимость максимально активного включения менеджеров среднего звена в процесс постановки и своевременной коррекции целей, готовность экспертной команды выбрана за основу для концентрации усилий сотрудников банков по выбору объектов инвестирования.

В целях объективной итоговой оценки структуры перспективных инвестиционных портфелей исследуемых кредитных организаций автор использовал усредненное значение среднего, медианы и моды частных показателей:

где

Ai - объем инвестиций в актив i;

Aср - среднее значение экспертных оценок объема инвестиций в актив i;

Am - медиана экспертных оценок объема инвестиций в актив i;

Amd - мода экспертных оценок объема инвестиций в актив i.

Итоговое значение объема инвестиционных портфелей определено по следующей формуле:

где

I - общий объем инвестиций перспективных инвестиционных портфелей кредитных организаций.

Итоговые параметры инвестирования АКБ «Мастер-Капитал» отражены в табл. 3.6.

Экономический эффект от ее внедрения может быть выражен в снижении размера резервных фондов и страховых отчислений, необходимость в которых обусловлена наличием рисков и неопределенностью условий финансового инвестирования. Предложенные алгоритмы могут найти широкое применение во всех кредитных организациях России.

Таблица 3.6

Итоговые параметры инвестирования АКБ «Мастер-Капитал»

Объект инвестирования

АКБ «Мастер-Капитал»

Объем

Структура, %

Еврооблигации

515,45

22,12%

Государственные ценные бумаги

298,18

12,80%

Корпоративные ценные бумаги

1516,36

65,08%

Итого

2330

100

Страницы: 1 2 3 4 5 6

Сатьи по теме:

Понятие механизма биржевых операций. Характеристика их основных видов
Механизм биржевых операций — это определенные регламентированные действия по совершению данных операций. Этот механизм предполагает наличие субъектов (участники биржевых торгов) и объектов биржевых операций (ценные бумаги) и непосредственно процесс осуществления биржевой деятельности. Задачами бир ...

Анализ деятельности банка ОАО «АК Барс» Банк на рынкеипотечного кредитования
Далее, во второй главе, будет рассмотрен анализ организации ипо течного кредитования на примере Казанского филиала ОАО «АК БАРС» Банк. Анализ организации процесса ипотечного кредитования необходимо начать с краткой характеристики Банка. Акционерный коммерческий банк «АК БАРС» (Открытое акционерно ...

Понятие инфраструктуры рынка ценных бумаг
Особую роль в системе управления рынком ценных бумаг играет инфраструктура. Под инфраструктурой рынка ценных бумаг обычно понимается совокупность технологий, используемых на рынке для заключения и исполнения сделок, материализованная в разных технических средствах, институтах (организациях), норма ...

Навигация

Copyright © 2025 - All Rights Reserved - www.qupack.ru