Стандартные отклонения доходности по каждому из анализируемых видов ценных бумаг отражают степень рискованности инвестиции в данный вид ценных бумаг. Но, чтобы сравнить степень риска различных ценных бумаг с различной средней (ожидаемой) доходностью и различным стандартным отклонением доходности, необходимо рассчитать коэффициент вариации:
Таким образом, проведенный расчет показал, что в результате оптимизации инвестиционного портфеля наивысшую доходность имеют евробонды, при этом они обладают наименьшим уровнем риска, что является фактором, свидетельствующим в пользу необходимости инвестирования в данный вид инвестиционных активов. Наименее доходными и при этом наиболее рискованными видами инвестиций в данном портфеле являются инвестиции в корпоративные ценные бумаги, однако полное их исключение из портфеля нежелательно ввиду нестабильности фондового рынка и необходимости диверсификации риска инвестиций.
Далее рассчитаем средний уровень риска по портфелю:
Rp= 0,2212 × 0,368 + 0,128 × 0,23 + 0,6508 × 4,979 = 3,351
Таким образом, сформированную структуру портфеля ценных бумаг, образованную в результате добавления к существующему портфелю корпоративных ценных бумаг государственных облигаций, а также еврооблигаций позволило повысить доходность при одновременном снижении уровня риска инвестиционных активов.
Таким образом, цель работы можно считать достигнутой, а поставленные задачи – решенными.
Сатьи по теме:
Особенности и проблемы лечебно - профилактических учреждений как основной
организационной формы оказания медицинских услуг населению в современном
российском здравоохранении
Основными факторами, влияющими на преобладание именно данной формы, являются: традиционность использования, оптимальность данной конструкции с ограниченным объемом прав, необходимым лишь для материально-технического обеспечения деятельности, баланс интересов собственника (государства) и организаци ...
Роль коммерческого банка в развитии ипотечного
кредитования в РФ
Современный этап развития банковской системы России характеризуется усилением процессов структурирования банковского бизнеса. Универсальные банки стремятся всемерно расширить круг операций, но на специфических, хотя и уже широко востребованных сегментах банковских услуг лучше действуют банки специ ...
Техногенные чрезвычайные ситуации
военные конфликты, террористические акты, взрывы, пожары на объектах.
Критерии опасных природных явлений
В таблице 1 представлены критерии опасных природных явлений, утверждённых приказом Министерства сельского хозяйства и продовольствия от 8 февраля 1994 года, №21, приложение №2.
Таблица 1. ...