Стандартные отклонения доходности по каждому из анализируемых видов ценных бумаг отражают степень рискованности инвестиции в данный вид ценных бумаг. Но, чтобы сравнить степень риска различных ценных бумаг с различной средней (ожидаемой) доходностью и различным стандартным отклонением доходности, необходимо рассчитать коэффициент вариации:
Таким образом, проведенный расчет показал, что в результате оптимизации инвестиционного портфеля наивысшую доходность имеют евробонды, при этом они обладают наименьшим уровнем риска, что является фактором, свидетельствующим в пользу необходимости инвестирования в данный вид инвестиционных активов. Наименее доходными и при этом наиболее рискованными видами инвестиций в данном портфеле являются инвестиции в корпоративные ценные бумаги, однако полное их исключение из портфеля нежелательно ввиду нестабильности фондового рынка и необходимости диверсификации риска инвестиций.
Далее рассчитаем средний уровень риска по портфелю:
Rp= 0,2212 × 0,368 + 0,128 × 0,23 + 0,6508 × 4,979 = 3,351
Таким образом, сформированную структуру портфеля ценных бумаг, образованную в результате добавления к существующему портфелю корпоративных ценных бумаг государственных облигаций, а также еврооблигаций позволило повысить доходность при одновременном снижении уровня риска инвестиционных активов.
Таким образом, цель работы можно считать достигнутой, а поставленные задачи – решенными.
Сатьи по теме:
Добровольное медицинское страхование и его взаимодействие с ОМС
Одна из основных предпосылок активного развития добровольного медицинского страхования - плачевное состояние государственной, формально бесплатной медицины, финансирование которой осуществляется через систему обязательного медицинского страхования.
Добровольное страхование аналогично обязательном ...
Минимизация логистических рисков в транспортировке путем
страхования
Страхование - сбор небольших страховых
премий с большого количества клиентов и формирование страхового
фонда для покрытия вероятного страхового
случая.
Немаловажным фактором этого вида снижения логистических рисков является влияние на промышленные и торговые компании банковских структур, котор ...
Условия предоставления кредита
Потребительский кредит обычно выдается физическим лицам в короткие сроки без обеспечения или поручителей, поэтому представляет для банков более высокий риск, чем скажем, выдача автокредита, по которому залогом выступает приобретенный на заемные деньги автомобиль. В этой связи, прежде чем выдать кр ...