Повышение эффективности операций с ценными бумагами

Структуру оптимизированного портфеля ценных бумаг отразим на рис. 3.3.

Рис. 3.3 – Структура оптимизированного портфеля ценных бумага АКБ «Мастер-Капитал»

Далее проведем оценку риска и доходности оптимизированного портфеля ценных бумаг, при этом учитывая, что структура портфеля корпоративных ценных бумаг остается неизменной ввиду того, что обладает низким уровнем риска. Таким образом, внесенные изменения в структуру портфеля ценных бумаг заключаются в пополнении его государственными ценными бумагами (облигациями государственного займа) и евробондами.

В таблице 3.7 рассмотрим распределение вероятности реализации значений доходности государственных ценных бумаг и евробондов.

Таблица 3.7

Распределение вероятностей доходностей ценных бумаг

Ожидаемая доходность активов:

R1=10*0,35+9*0,25+9,5*0,2+8*0,15+8,5*0,05=9,275

R2=13*0,35+15*0,25+14*0,2+11,5*0,15+10*0,05=13,325

Распределение вероятностей доходностей ценных бумаг отразим на рис. 3.4.

Рис. 3.4 – Распределение вероятностей доходностей ценных бумаг

Теперь, зная ожидаемые средние значения доходности активов, можем найти общую доходность портфеля:

Rp=0,2212 × 13,325 + 0,128 × 9,275 + 0,6508 × 4,8 =7,26%

Полученные данные о средних значениях доходности акций и их доли в структуре оптимизированного портфеля ценных бумаг АКБ «Мастер-Капитал» сведем в таблицу 3.8.

Для оценки риска инвестиционного портфеля сначала необходимо вычислить вариацию доходности и стандартное отклонение каждого его актива.

Таблица 3.8

Средние ожидаемые доходности акций и их доли в структуре инвестиционного портфеля АКБ «Мастер-Капитал»

Сатьи по теме:

Что такое "внутрибанковский счет"
Четкого определения, что такое "внутрибанковский счет", мне не удалось найти ни в финансовом законодательстве, ни в нормативно-правовых актах Банка России. Тем не менее термин этот довольно часто фигурирует и в нормативно-правовых актах, и в лексиконе банковских специалистов. Но начать ...

Капитал коммерческого банка
Капитал (собственные средства) коммерческого банка выполняют несколько важных функций в ежедневной деятельности и для обеспечения долгосрочной жизнеспособности банка. Во-первых, капитал служит для защиты от банкротства (деньги на черный день), компенсируя текущие потери до решения возникающих пр ...

Кредитный мониторинг
Банк осуществляет контроль за исполнением кредитного договора, главная цель которого – обеспечить регулярную плату очередных взносов в погашение ссуды и процентов по долгу. Разумеется, по каждой ссуде существует риск непогашения из-за непредвиденного развития событий. Банк может проводить политику ...